Equity Vs Options Trading

Options Les options sont des contrats par lesquels un vendeur donne à un acheteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un nombre déterminé d'actions à un prix prédéterminé dans un délai déterminé. Les options sont des dérivés. Ce qui signifie que leur valeur est dérivée de la valeur d'un investissement sous-jacent. Le plus souvent, l'investissement sous-jacent sur lequel une option est fondée est constitué par les actions d'une société cotée en bourse. Les autres placements sous-jacents sur lesquels les options peuvent être fondées comprennent les indices boursiers, les fonds négociés en bourse (ETF), les titres d'État, les devises étrangères ou les produits de base, comme les produits agricoles ou industriels. Les contrats d'achat d'actions correspondent à 100 actions du sous-jacent, exception faite des rajustements ou des fusions d'actions. Les options sont négociées sur des marchés boursiers auprès d'investisseurs institutionnels, d'investisseurs individuels et de commerçants professionnels et les métiers peuvent être pour un contrat ou pour plusieurs. Les contrats fractionnels ne sont pas négociés. Un contrat d'option est défini par les éléments suivants: type (Put ou call), titre sous-jacent, unité de négociation (nombre d'actions), prix d'exercice et date d'expiration. Bien que les options partagent de nombreuses similitudes avec les actions ordinaires, il ya aussi des différences importantes. Deux principales différences entre les options de négociation plutôt que les actions ordinaires sont que le négoce d'options peut limiter le risque des investisseurs et tirer parti du potentiel d'investissement. Risque limité pour l'acheteur Contrairement aux autres placements où les risques peuvent ne pas avoir de limite, les options offrent un risque connu aux acheteurs. Un acheteur d'option ne peut absolument pas perdre plus que le prix de l'option, la prime. Étant donné que le droit d'acheter ou de vendre le titre sous-jacent à un prix déterminé expire à une date donnée, l'option expire sans valeur si les conditions d'exercice ou de vente du contrat ne sont pas remplies à la date d'expiration. Ce n'est pas vrai pour le vendeur d'une option. Investissement à effet de levier Une option de capital permet aux investisseurs de fixer le prix, pendant une période déterminée, à laquelle ils peuvent acheter ou vendre 100 actions d'un capital pour une prime (le prix) - ce qui représente seulement un pourcentage de ce qu'ils paieront L'équité pure et simple. Cet effet de levier signifie que les investisseurs peuvent être en mesure d'augmenter leur récompense potentielle d'un mouvement de prix en utilisant des options. Pour un investisseur d'acheter 100 actions d'une négociation d'actions à 50 par action coûterait 5000. D'autre part, posséder une option 5 Call avec un prix d'exercice de 50 donnerait à l'investisseur le droit d'acheter 100 actions du même stock à tout moment pendant la durée de vie de l'option et ne coûterait que 500. Rappelez-vous que les primes sont cotées Sur une base par action ainsi une prime 5 représente un paiement de la prime de 5 x 100, ou 500, par contrat d'option. Supposons qu'un mois après l'achat de l'option, le cours de l'action a augmenté à 55. Le gain sur l'investissement en actions est de 500, ou 10. Cependant, pour la même 5 augmentation du cours de l'action, la prime d'option Call pourrait augmenter à 7, pour un rendement de 200 ou 40. Bien que le montant en dollars gagné sur l'investissement en actions est supérieur à l'investissement en option, le rendement en pourcentage est beaucoup plus grande avec les options que avec le stock. L'effet de levier a aussi des conséquences négatives. Si le titre ne monte pas comme prévu ou ne diminue pas pendant la durée de vie de l'option, l'effet de levier amplifiera la perte de pourcentage des placements. Par exemple, si, dans l'exemple ci-dessus, le stock était tombé à 40, la perte sur l'investissement boursier serait de 1 000 (ou 20). Pour cette baisse du prix des actions, la prime d'option d'achat pourrait diminuer à 2, ce qui entraînerait une perte de 300 (ou 60). Les investisseurs devraient prendre note, cependant, que comme un acheteur d'option, le plus que vous pouvez perdre est le montant de la prime payée pour l'option. D'autres différences importantes entre les options et les actions ordinaires sont liées à la structure de l'investissement: les actions ordinaires peuvent être détenues indéfiniment par un acheteur alors que les options ont une date d'expiration. Si une option hors du cours n'est pas exercée au plus tard à l'expiration, elle n'existe plus et expire sans valeur. Il n'existe pas de certificats physiques pour les options d'achat d'actions, comme c'est le cas pour les actions ordinaires. Les actions ordinaires sont émises en nombre fixe par la société émettrice, alors qu'il n'y a pas de limite au nombre d'options pouvant être négociées sur un fonds sous-jacent. Le nombre d'options négociées repose uniquement sur le nombre d'investisseurs intéressés à négocier le droit d'acheter ou de vendre ces capitaux propres. Contrairement à l'actionnariat, posséder une option ne confère pas de droit de vote, de dividendes ou de propriété d'une action d'une société, à moins que l'option ne soit exercée. La plus grande similitude est la manière dont les transactions d'option et d'actions sont traitées: Les options sont cotées et négociées sur des marchés nationaux réglementés par la SEC similaires aux actions ordinaires. Les commandes d'options sont traitées par des courtiers avec des offres d'achat et des offres de vente comme les ordres d'achat et de vente d'actions. Les acheteurs et les vendeurs d'options et d'actions peuvent suivre la performance et suivre les transactions sur les marchés sur lesquels ils négocient. Précédent: Options de prix Suivant: Options d'achat Disclaimer: Ce site traite des options négociées en bourse émis par la Société de compensation d'options. Aucune déclaration sur ce site ne doit être interprétée comme une recommandation d'achat ou de vente d'un titre ou pour fournir des conseils en matière de placement. Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Avant d'acheter ou de vendre une option, une personne doit recevoir et examiner une copie des caractéristiques et des risques des options normalisées publiées par la Société de compensation d'options. Des exemplaires peuvent être obtenus auprès de votre courtier, l'un des bourses de la Société de compensation d'options de One North Wacker Drive, bureau 500, Chicago, IL 60606 en téléphonant au 1-888-OPTIONS ou en visitant 888options. Toutes les stratégies discutées, y compris des exemples utilisant des données réelles sur les valeurs mobilières et sur les prix, sont strictement illustratives et éducatives et ne doivent pas être interprétées comme un endossement, une recommandation ou une sollicitation pour acheter ou vendre des titres. Obtenir des options Cotations en temps réel après les heures Avant le marché Nouvelles Citation en flash Citation Citation Graphiques interactifs Réglage par défaut Veuillez noter qu'une fois votre sélection effectuée, elle s'appliquera à toutes les visites futures au NASDAQ. Si, à tout moment, vous êtes intéressé à revenir à nos paramètres par défaut, sélectionnez Réglage par défaut ci-dessus. 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Mais seulement une petite fraction de personnes les utilisent dans leurs propres portefeuilles. Beaucoup de commerçants et d'investisseurs les considèrent plutôt trop complexes et risqués, alors que dans de nombreux cas, ils peuvent fournir un ratio risque-risque supérieur à l'achat simple de l'avoir sous-jacent. Tutoriel: Options Basics Cet article explorera ces situations et détaillera comment les commerçants et les investisseurs peuvent utiliser des options comme des substituts d'actions afin de multiplier leurs gains de portefeuille tout en minimisant le risque supplémentaire. Options pour les options de l'investisseur peut fournir aux investisseurs un excellent moyen de multiplier les bénéfices tout en réduisant le risque dans certaines situations. Beaucoup ont tendance à ignorer les options, cependant, simplement parce que leur valeur décroît avec le temps - un fait qui semble contredire les principes mêmes de l'investissement Il existe, cependant, plusieurs cas où l'utilisation d'options au lieu d'équité peut considérablement augmenter riskreward à long terme. Options d'anticipation d'actions à long terme (LEAPS) Les LEAPS sont des options d'actions ou d'indices à long terme qui expirent après plus de neuf mois et parfois jusqu'à deux ans. Ils ont d'abord été introduits par le Chicago Board of Trade en 1990 pour permettre aux investisseurs d'utiliser des options dans leurs portefeuilles. Comparons rapidement comment acheter LEAPS au lieu de stock peut être bénéfique pour les investisseurs: Supposons qu'un investisseur avec un portefeuille de 10 000 souhaite acheter 100 actions de XYZ en Janvier 2007, qui se négociaient à 50 par action au moment où le commerce a été placé. L'investisseur a les choix suivants: acheter le stock de façon absolue, utiliser une marge de 50 à un taux de 9 pour acheter à la marge, ou acheter un appel LEAPS expirant en Janvier 2008 avec un prix d'exercice de 40 payer une prime d'option de 12,25. Supposons ensuite que le stock augmente de 20 à 60 par action après un an. Les coûts de transport sont des dépenses de poche que les investisseurs paient sur un investissement, comme les intérêts et les frais accessoires. Cet exemple, bien que simpliste, montre que si le coût de report et le seuil de rentabilité associés à LEAPS peuvent être légèrement plus élevés, le risque global est sensiblement inférieur. Maintenant, le risque évident est que LEAPS peut expirer sans valeur, tandis que le stock conserve toujours une partie de sa valeur cependant, le risque de LEAPS expirant sans valeur peut être atténué en les achetant profondément dans l'argent. Plus l'argent que les LEAPS sont en jeu, moins il est probable que le prix se déplacera au-dessous du prix d'exercice, ce qui les fera expirer sans valeur. Cette situation devrait être évaluée au cas par cas. Les LEAPS sont également utiles lorsque l'on parie sur des mouvements de prix plus faibles dans des stocks ou des indices plus sûrs. Par exemple, un rendement annuel de 5 sur un stock normal peut ne pas sembler beaucoup pour un investisseur stock traditionnel, mais LEAPS peut multiplier ce nombre pour le rendre utile. Ils sont très populaires pour les stocks coûteux qui ont tendance à se déplacer moins sur une base de pourcentage que d'autres. En fin de compte, LEAPS peut occasionnellement fournir aux investisseurs une manière plus rentable et plus sûre de parier sur les mouvements de prix à long terme sans mettre tous les capitaux nécessaires à l'achat du stock sous-jacent. Bien qu'ils ne soient certainement pas parfaits pour chaque portefeuille ou situation, il ya des cas dans lesquels ils peuvent être utilisés efficacement pour améliorer les rendements tout en prenant un risque supplémentaire minime. Options pour les Options Trader peut également fournir aux commerçants une excellente façon de multiplier leurs profits tout en réduisant leur risque - et dans certains cas, même inverser Comme un bonus supplémentaire, les options aussi prendre une partie de l'émotion hors des métiers, car il ya moins de capital à Et une stratégie plus définie. Les traders techniques se concentrent généralement sur soit en tirant profit de gammes de négociation ou de décombres de ces gammes de négociation. Ainsi, voici quelques stratégies où les options peuvent être effectivement utilisés comme des substituts de capitaux propres dans ces situations: Breakout Traders Breakout commerçants prennent un risque substantiel quand ils achètent un stock depuis ces modèles techniques sont conçus pour prédire la volatilité imminente. L'espoir est qu'ils peuvent correctement prédire la direction assez souvent pour tenir compte de l'augmentation du risque. Mais que se passe-t-il s'il y a un moyen non seulement de profiter davantage d'une évasion dans la direction que vous prédisez, mais aussi d'offrir une protection au cas où vous êtes mal (pour en savoir plus sur les évasions, voir Spotting Breakouts As Easy As ACD et Trading Failed Breaks) Offrent la meilleure solution pour les commerçants en petits groupes en limitant les pertes potentielles tout en maintenant un potentiel de profit illimité. En fait, si le prix descend suffisamment, les commerçants peuvent même faire un petit bénéfice sur le commerce. Gardez à l'esprit, cependant, que la perte potentielle se trouve dans des situations où le stock doesnt faire un déplacement dans l'une ou l'autre direction - assurez-vous donc que le modèle d'arrachement est précis. (Pour en savoir plus sur l'utilisation de backspreads à but lucratif, voir Backspreads: Bonne nouvelle pour les commerçants Breakout.) Alternativement, les commerçants breakout peuvent utiliser des options simples d'appel ou de mise à la mise droite sans couverture. La chose clé à retenir lors de l'achat d'options à court terme est d'acheter plus de temps que vous pensez que vous aurez jamais besoin Si vous pouvez prédire une évasion au cours de la semaine prochaine, toujours permettre un certain temps supplémentaire pour qu'il se produise. Les traders de tendances Les traders de tendances prennent également un risque lorsqu'ils achètent un stock, car ils comptent sur la tendance des stocks à rester forte sur le long terme. Tout ralentissement de la tendance peut entraîner des coûts d'opportunité perdus, tandis que tout renversement peut transformer un profit en perte. Mais que se passe-t-il s'il y avait un moyen de multiplier vos gains à la hausse tout en limitant votre exposition à la baisse (Pour en savoir plus, consultez Trading Trend or Range) Une solution est l'utilisation de LEAPS. Les traders de tendance à long terme peuvent bénéficier de l'utilisation de LEAPS de la même façon que les investisseurs à long terme. Ceux-ci ne devraient être utilisés que lorsque les commerçants sont confiants dans la tendance, cependant, car ils peuvent expirer sans valeur si elles tombent en dessous du prix d'exercice. Une écriture de substitution d'appel couvert est une autre solution pour les traders de tendance à court terme qui sont neutres à haussier. L'écriture d'appel couvert permet aux commerçants de profiter de la prime, qui est retenue alors que le stock augmente au prix d'exercice des options. L'inconvénient évident est une situation où le prix des actions diminue, où les commerçants sont alors bloqués avec un stock perdant et une petite prime. Pour résoudre ce problème, la stratégie utilise LEAPS au lieu de stock réel dans une écriture d'appel couvert afin de mieux tirer parti de votre argent et de réduire les risques. (Pour plus d'informations sur cette stratégie, voir Utilisation des LEAP dans une écriture d'appel couvert.) Conclusion Les options peuvent être le substitut parfait de l'équité dans certains cas, ce qui permet aux commerçants et aux investisseurs de multiplier leurs rendements et de diversifier leurs risques. Ils ne sont certainement pas parfaits dans toutes les situations, cependant, et devraient être étudiés avec soin avant d'être utilisé dans la pratique. Le fonds de roulement est une mesure à la fois de l'efficacité d'une entreprise et de sa santé financière à court terme. Le fonds de roulement est calculé. L'Environmental Protection Agency (EPA) a été créée en décembre 1970 sous la présidence du président américain Richard Nixon. Le. Un règlement mis en œuvre le 1er janvier 1994, qui a diminué et a finalement éliminé les tarifs douaniers pour encourager l'activité économique. Une norme permettant de mesurer la performance d'un titre, d'un fonds commun de placement ou d'un gestionnaire de placements. Portefeuille mobile est un portefeuille virtuel qui stocke les informations de carte de paiement sur un appareil mobile. 1. Utilisation de divers instruments financiers ou du capital emprunté, comme la marge, pour accroître le rendement potentiel d'un placement. Équité par rapport aux options sur indices Une option sur indices boursiers est un titre qui est intangible et dont l'instrument sous-jacent est composé d'actions Indice des actions. La valeur marchande d'un indice mis et call tend à augmenter et à diminuer par rapport à l'indice sous-jacent. Le prix d'un appel d'indice augmente généralement à mesure que le niveau de son indice sous-jacent augmente. Son acheteur a un potentiel de profit illimité lié à la force de ces augmentations. Le prix d'un indice mis augmente généralement lorsque le niveau de son indice sous-jacent diminue. Son acheteur a un potentiel de profit substantiel lié à la force de ces baisses. Facteurs de prix En règle générale, les facteurs qui influent sur le prix d'une option d'indice sont les mêmes que ceux qui influent sur le prix d'une option sur actions: Valeur de l'instrument sous-jacent (un indice dans ce cas) Prix d'exercice Volatilité Durée jusqu'à l'échéance Taux d'intérêt Dividendes payés Par les titres composant Instruments sous-jacents L'instrument sous-jacent d'une option sur actions est un nombre d'actions d'un stock spécifique, généralement 100 actions. Les options sur indices liquidées ne correspondent pas à un nombre d'actions donné. L'instrument sous-jacent d'une option d'indice est habituellement la valeur de l'indice sous-jacent des actions multiplié par un multiplicateur, qui est généralement de 100. Volatilité Les indices, par nature, sont moins volatils que leurs stocks de composants individuels. Les mouvements ascendants et descendants des cours des actions des composants tendent à s'annuler mutuellement. Cela diminue la volatilité de l'indice dans son ensemble. Cependant, des facteurs plus généraux que ceux affectant des actions individuelles peuvent influencer la volatilité d'un indice. Ceux-ci peuvent aller des attentes des investisseurs à l'évolution de l'inflation, du chômage, des taux d'intérêt ou d'autres données fondamentales. Comme dans le cas d'une option sur actions, le risque lié aux options sur indice est limité au montant de la prime versée pour l'option. La prime reçue et conservée par l'écrivain d'option d'indice est le bénéfice maximal qu'un écrivain peut réaliser à partir de la vente de l'option. Cependant, le potentiel de perte découlant de l'écriture d'une option d'indice non couverte est généralement illimité. Tout investisseur envisageant d'écrire des options sur indices devrait reconnaître qu'il existe des risques importants. Règlement en espèces Les différences entre les options sur actions et les options sur indices se produisent principalement dans l'instrument sous-jacent et la méthode de règlement. En règle générale, l'argent change de mains lorsque le porteur d'options exerce une option d'index et lorsqu'un auteur d'options d'index est affecté. Seul un montant représentatif de l'argent change mains de l'investisseur qui est affecté sur un contrat écrit à l'investisseur qui exerce son contrat acheté. C'est ce qu'on appelle le règlement en espèces. Droits d'achat L'achat d'une option d'indice ne donne pas à l'investisseur le droit d'acheter ou de vendre tous les titres contenus dans l'indice sous-jacent. Parce qu'un indice est simplement un nombre intangible et représentatif, vous pouvez considérer l'achat d'une option d'indice comme l'achat d'une valeur qui change au fil du temps que le sentiment du marché et les prix fluctuent. Un investisseur qui achète une option d'indice obtient certains droits selon les termes du contrat. En général, cela inclut le droit d'exiger et de recevoir une quantité déterminée de liquidités de l'auteur d'un contrat avec les mêmes termes. Classes d'options Une classe d'options est un terme utilisé pour les contrats d'option du même type (call ou put) et de style (américain ou européen) couvrant le même indice sous-jacent. Les prix d'exercice disponibles, les mois d'expiration et le dernier jour de négociation peuvent varier selon chaque classe d'options d'indices. Pour déterminer les conditions contractuelles d'une catégorie d'options, communiquez avec l'échange où l'option est négociée ou avec les Services aux investisseurs de l'OCI. Prix ​​d'exercice Le prix d'exercice ou le prix d'exercice d'une option réglée en trésorerie sert de base à la détermination du montant de la trésorerie, le cas échéant, que le porteur d'option a le droit de recevoir à l'exercice. Voir la rubrique Exécution de l'exercice pour plus d'explications. In-the-money, At-the-money, out-of-the-money Une option d'achat d'indices est: In-the-money lorsque son prix d'exercice est inférieur au niveau rapporté de l'indice sous-jacent. At-the-money lorsque son prix d'exercice est le même que le niveau de cet indice. Hors de l'argent lorsque son prix d'exercice est supérieur au niveau de cet indice Une option d'achat d'indice est: In-the-money lorsque son prix d'exercice est supérieur au niveau rapporté de l'indice sous-jacent. At-the-money lorsque son prix d'exercice est le même que le niveau de cet indice. Hors de l'argent lorsque son prix d'exercice est inférieur au niveau de cet indice. Les primes pour les options sur indices sont cotées comme celles des options sur actions, en dollars et en montants décimaux. Un acheteur d'options d'indice paie généralement un total du montant de la prime cité multiplié par 100 par contrat. L'écrivain, d'autre part, reçoit et conserve ce montant. Le montant par lequel une option d'indice est in-the-money est appelé sa valeur intrinsèque. Tout montant de prime supérieur à la valeur intrinsèque est appelé une valeur temporelle des options. Comme pour les options sur actions, les fluctuations de la volatilité, le temps écoulé jusqu'à l'échéance, les taux d'intérêt et les montants de dividendes versés par les titres composant l'indice sous-jacent influent sur la valeur temporelle. Exercice amp Affectation La valeur de règlement de l'exercice est une valeur d'indice utilisée pour calculer combien d'argent va changer de mains (le montant de règlement de l'exercice) lorsqu'une option d'indice donnée est exercée, avant ou à l'expiration. L'autorité déclarante désignée par le marché où l'option est négociée détermine la valeur de chaque indice sous-jacent à une option, y compris la valeur de règlement de l'exercice. Sauf indication contraire de CCO, cette valeur est présumée exacte et jugée définitive pour le calcul du montant de règlement de l'exercice. Afin de s'assurer qu'une option d'indice est exercée un jour donné avant l'expiration, le porteur doit aviser sa société de courtage avant que les entreprises exercent l'heure limite pour accepter les instructions d'exercice ce jour-là. Le jour de l'expiration, le temps de coupure pour l'exercice peut être différent de celui d'un exercice précoce (avant l'expiration). Note: Différentes firmes peuvent avoir des heures de coupure différentes pour accepter les instructions d'exercice des clients. Ces temps de coupure peuvent être différents pour différentes classes d'options. En outre, les temps de clôture des options sur indices peuvent être différents de ceux des options sur actions. À la réception d'un avis d'exercice, OCC l'affecte à un ou plusieurs membres compensateurs ayant des positions à découvert dans la même série conformément à ses procédures établies. L'agent de compensation affecte alors un ou plusieurs de ses clients qui occupent des positions à découvert dans cette série, soit de façon aléatoire, soit selon un premier arrivé, premier sorti. Lors de la cession de l'avis d'exercice, l'auteur de l'option d'indice a l'obligation de verser un montant en espèces. Le règlement et le transfert de liquidités qui en découle surviennent généralement le jour ouvrable suivant après l'exercice. Remarque: De nombreuses entreprises exigent que leurs clients notifient à l'entreprise l'intention des clients d'exercer à l'expiration, même si une option est in-the-money. Vous devriez demander à votre entreprise d'expliquer ses procédures d'exercice soigneusement, y compris toute date limite pour les instructions d'exercice le dernier jour de négociation avant l'expiration. Règlement AM amp PM Les autorités déclarantes déterminent les valeurs de règlement d'exercice des options sur indices boursiers de diverses manières. Les deux plus courantes sont: Règlement PM - Valeurs de règlement d'exercice fondées sur le niveau de l'indice calculé avec les derniers cours déclarés des stocks d'indices composant à la fermeture des heures de marché le jour de l'exercice. AM - Valeurs de règlement d'exercice fondées sur le niveau de l'indice calculé avec les cours d'ouverture des actions composant les indices le jour de l'exercice. Si un titre de composant particulier ne s'ouvre pas à la négociation le jour où la valeur de règlement de l'exercice est déterminée, le dernier prix déclaré de ce titre est utilisé. Lorsque la valeur de règlement d'exercice d'une option d'indice est dérivée des cours d'ouverture des titres composant les titres, les investisseurs doivent savoir que la valeur pourrait ne pas être déclarée pendant plusieurs heures après l'ouverture de la négociation de ces titres. Un certain nombre de niveaux d'index mis à jour peuvent être déclarés à l'ouverture et après l'ouverture avant que la valeur de règlement de l'exercice soit déclarée. Il pourrait y avoir une divergence importante entre les niveaux d'indice déclarés et la valeur déclarée de règlement de l'exercice. Exercice américain contre européen Bien que les contrats d'options sur actions n'aient généralement qu'un exercice de type américain, les options d'indice peuvent avoir un style américain ou européen. Dans le cas d'une option de type américain, le détenteur de l'option a le droit de l'exercer le ou avant un jour ouvrable avant sa date d'expiration. L'auteur d'une option de style américain peut être affecté à tout moment, que ce soit au moment ou avant l'expiration de l'option. L'affectation précoce n'est pas toujours prévisible. Un investisseur ne peut exercer qu'une option de style européen pendant une période spécifiée avant l'expiration. Cette période varie selon les différentes classes d'options d'indices. De même, l'auteur d'une option de style européen ne peut être affecté que pendant cette période d'exercice. Règlement de l'exercice Le montant de la trésorerie reçue lors de l'exercice d'une option d'indice ou à l'expiration dépend de la valeur de clôture de l'indice sous-jacent par rapport au prix d'exercice de l'option d'indice. Le montant des espèces changeant de mains est appelé le montant du règlement de l'exercice. Ce montant est calculé comme la différence entre le prix d'exercice de l'option et le niveau de l'indice sous-jacent déclaré comme valeur de règlement de l'exercice (en d'autres termes, la valeur intrinsèque des options et est généralement multiplié par 100. Ce calcul s'applique que l'option soit Dans le cas d'un appel, si la valeur de l'indice sous-jacent est supérieure au prix d'exercice, le porteur peut exercer l'option et recevoir le montant du règlement de l'exercice. 79.55, le titulaire d'un contrat d'achat à long terme avec un prix d'exercice de 78 exercerait et recevrait 155 (79.55 - 78) x 100 155. L'auteur de l'option paie au titulaire ce montant en espèces. La valeur de l'indice est inférieure au prix d'exercice, le porteur peut exercer l'option et recevoir le montant du règlement de levée. Par exemple, avec la valeur de règlement de l'indice indiquée comme 74,88, le détenteur d'un contrat de vente Recevoir 312 (78 - 74.88) x 100 312. L'auteur de l'option paie au titulaire ce montant en espèces. Transactions de clôture Comme pour les options sur actions, un écrivain qui souhaite clôturer sa position achète un contrat avec les mêmes conditions sur le marché. Afin d'éviter une cession et ses obligations inhérentes, l'auteur de l'option doit acheter ce contrat avant la fermeture du marché un jour donné afin d'éviter une éventuelle notification de cession le jour ouvrable suivant. Pour clôturer une position longue, l'acheteur d'une option d'indice peut vendre le contrat sur le marché ou l'exercer s'il est rentable de le faire. Commanditaires officiels de l'OCI Ce site Web traite des options négociées en bourse émis par la Société de compensation d'options. Aucune déclaration dans ce site Web ne doit être interprétée comme une recommandation d'achat ou de vente d'un titre ou pour fournir des conseils en matière de placement. Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Avant d'acheter ou de vendre une option, une personne doit recevoir une copie des Caractéristiques et Risques des Options Standardisées. Vous pouvez obtenir des exemplaires de ce document auprès de votre courtier, de tout échange sur lequel des options sont négociées ou en communiquant avec la Société de compensation d'options, One North Wacker Dr. Suite 500, Chicago, IL 60606. Copie 1998-2017 Le Conseil de l'industrie des options - Tous droits réservés. Veuillez consulter notre politique de confidentialité et notre contrat d'utilisation. Suivez-nous: L'utilisateur reconnaît la révision du Contrat d'Utilisateur et de la Politique de Confidentialité qui régissent ce site. L'utilisation continue constitue l'acceptation des termes et conditions qui y sont énoncés.