Option Trading In Japan

L'Indice Japon est un indice modifié pondéré par les prix qui mesure le rendement global de 210 actions ordinaires qui sont activement négociées à la Bourse de Tokyo et représentatives d'un large éventail d'industries japonaises . L'indice, libellé en dollars américains, est calculé une fois par jour et diffusé avant l'ouverture des négociations sur la base des cours de clôture des actions composant la bourse de Tokyo (composantes de l'indice). Méthode d'évaluation de l'indice Pour calculer l'indice, 100 yens sont affectés à un dollar américain. Ainsi, si le prix global des actions composant l'indice est de 30 500 yens, la valeur de l'indice sera de 305. Cela garantit que la valeur de l'indice correspondra directement aux variations des prix globaux du yen des actions composant et ne sera pas affectée par yendollar fluctuant taux d'échange. Unité de négociation La taille minimale des opérations est un contrat d'option. La valeur notionnelle sous-jacente à chaque contrat est égale à 100 multipliée par la valeur de l'indice. Cycle d'expiration Trois mois d'expiration consécutifs à court terme, plus deux mois d'expiration à plus long terme du cycle de mars. En temps réel après les heures de pré-marché Nouvelles Citation Résumé Citation Graphiques interactifs Paramètre par défaut S'il vous plaît noter qu'une fois que vous faites votre sélection, il s'appliquera à toutes les futures visites à NASDAQ. Si, à tout moment, vous êtes intéressé à revenir à nos paramètres par défaut, sélectionnez Réglage par défaut ci-dessus. Si vous avez des questions ou rencontrez des problèmes lors de la modification de vos paramètres par défaut, envoyez un courriel à isfeedbacknasdaq. Veuillez confirmer votre sélection: Vous avez choisi de modifier votre paramètre par défaut pour la recherche de devis. Ce sera maintenant votre page cible par défaut à moins que vous changiez votre configuration à nouveau, ou que vous supprimez vos cookies. Voulez-vous vraiment modifier vos paramètres? Nous avons une faveur à vous demander. Veuillez désactiver votre blocage d'annonce (ou mettre à jour vos paramètres afin de vous assurer que les cookies et les javascript sont activés) afin que nous puissions continuer à vous fournir les nouvelles de premier ordre Et les données que vous venez d'attendre de nous. Japonais Yen Options à terme Les contrats à terme japonais japonais et les options sur les contrats à terme négociés à CME sont conçus pour refléter les variations de la valeur en dollars américains du yen. Les contrats à terme sont cotés en dollars américains par yen et exigent une livraison physique à l'expiration. Les contrats d'options exercées sont réglés par la livraison de contrats à terme. Les institutions financières, les gestionnaires de placements, les sociétés et les investisseurs privés peuvent utiliser les contrats à terme et les options japonaises pour gérer les risques liés aux fluctuations des taux de change et profiter des opportunités de profits découlant des variations des taux de change. Spécifications du contrat Unité de négociation Japenese Yen Futures: 12,500,000 Japenese yen Livré physiquement Japenese Yen Options: Un yen Japenese Contrat à terme Contrats à terme Futures: Floor7: 20 a. m.-2: 00 p. m. LTD (9:16 a. m.) GLBX2 MonThurs 4:30 p. m.-4:00p. m. Soleil amp. Hol 17h30-16h00. Options: Etage7: 20 heures-2: 00 heures. LTD (2:00 p. m.) GLBX2 Lun-Jeudi 2:30 p. m. 7:05 am. Soleil amp. Hol 5:30 p. m. 7:05 am. Options: Quatre mois pour le cycle de mars et deux mois pour le cycle de mars, plus quatre expirations hebdomadaires. Point Description Futures: 1 point .000001 par yen japonais 12.50 par contrat Options: 1 point .000001 par yen japonais 12.50 par contrat Prix minimum Fluctuation Futures: Regular0.000001 12.50, Calendrier Spread0.0000005 6.25, Tous ou aucun0.0000005 6.25 Options: Régulier0.000001 12.50, Cab 0.0000005 6.25, Demi-Mois Spécial 0.0000005 6.25 pour prime lt 0.000005, spreads wnet premium lt 0.000005, métiers non génériques combo lt 0.000010. Options Prix d'exercice Options: 0,0001 par yen japonais, p. Ex. 0,0072, 0,0071 plus 0,00005 intervalles pour les 7 premières expirations listées, par ex. 0,00725, 0,00735. Code de produit Futures: ClearingJ1, Ticker CallsJY, GLOBEX26J, PRSJY, AONLJ, (100 Seuil) Options: ClearingCallsPutsJ1, Ticker CallsCJ, Ticker PutsPJ PRS CallsPutsOJ, Expiration hebdomadaire Options: Call1JC5JC, Puts1JP5JP, AONLJ, Le Japon a commencé à négocier des options d'indice boursier aujourd'hui, une autre étape dans l'effort du pays pour rattraper les offres des marchés financiers occidentaux. La négociation d'options a commencé à la Bourse d'Osaka, qui a conduit de nombreuses innovations dans un système financier traditionnellement résistant au changement. Les options sont le dernier instrument que les investisseurs japonais se tournent vers une couverture contre le jour où la plus grande bourse du monde finit finalement de monter. Il y a neuf mois, le négoce a commencé dans les indices boursiers à terme et, après un démarrage lent, l'idée s'est poursuivie. Les contrats d'options donnent aux investisseurs le droit, mais pas l'obligation, d'acheter ou de vendre le panier de 225 actions dans la moyenne des actions Nikkei à un prix prédéterminé dans un délai déterminé. Les contrats à terme sur indices boursiers sont des obligations d'acheter ou de vendre la valeur équivalente du panier d'actions à un prix fixé à une date fixée. Yeux sur New York et Chicago Nous nous dirigeons vers le jour où chaque instrument disponible à New York ou Chicago est également disponible au Japon, a déclaré Minoru Nakamura, directeur de la recherche à l'échange d'Osaka. Dès le début, les fonctionnaires du ministère des Finances ont été nerveux au sujet de l'importation des inventions financières américaines. Les suggestions que les stratégies d'investissement informatisées ont contribué à l'effondrement boursier d'octobre 1987 ont conduit beaucoup de bureaucrates à s'inquiéter que les nouveaux instruments financiers produiraient des problèmes semblables ici. Mais le crash a également souligné la nécessité de façons de couvrir les investissements - quelque chose que les investisseurs japonais ont été précédemment forcés de faire à l'étranger, s'ils le faisaient du tout. Par coïncidence, le négoce d'options a commencé le jour où de nombreux investisseurs ont estimé qu'ils avaient vraiment besoin d'une couverture contre un marché en baisse. Avec le dollar en hausse à un rythme remarquable - il a gagné 4,90 yens à Tokyo aujourd'hui, clôturant à 148.40 - la Bourse de Tokyo est devenu nerveux. La semaine dernière, il y avait des preuves que les grands investisseurs japonais achetaient des actions à l'étranger plutôt qu'à la maison, et aujourd'hui, la moyenne Nikkei a chuté de 241,97 points, à 33 398,01. 150 000 contrats négociés La chute du marché a stimulé les achats des nouveaux contrats d'options, et à la fin de la journée, les responsables des échanges d'Osaka ont déclaré que 150 000 contrats avaient changé de mains. C'était la journée idéale pour commencer parce que les investisseurs japonais pouvaient mettre les options à l'usage immédiat, a déclaré Ron Napier, vice-président de la recherche d'équité à Salomon Brothers Asia Ltd. Ces instruments sont encore inconnus sur le marché japonais, mais ils attrapent rapidement. En fait, le trading d'options est le premier d'une série de nouveaux produits financiers qui devraient être présentés ici au cours des prochains mois. Presque tous étaient pratiquement inconnus au Japon il ya quelques années, même s'ils ont été utilisés sur les marchés américains et européens pendant des années. Plus tard ce mois-ci, la négociation débutera sur la nouvelle Bourse de Tokyo Financial Futures, où les banques et les maisons de courtage feront face à des contrats à terme sur taux d'intérêt à court terme et à d'autres indices financiers. À l'automne, la Bourse de Tokyo, de plus en plus préoccupée par son concurrent d'Osaka, offrira des options sur son indice Topix de 1 100 actions, un indice plus large reprenant tous les titres cotés dans la première section de la Bourse de Tokyo où les actions Du commerce des grandes entreprises. Le mois dernier, les banques ont commencé à négocier des contrats à terme sur obligations gouvernementales. 135 000 obligatoires Comme pour la plupart des marchés boursiers japonais, les nouveaux instruments sont destinés aux plus grands investisseurs institutionnels et non aux investisseurs individuels. Selon les règles fixées par le ministère des Finances, les investisseurs qui cherchent à négocier les nouvelles options doivent mettre en place une sécurité de 20 millions de yens, soit environ 135 000. Au Japon, les investisseurs individuels ne sont toujours pas assez sophistiqués pour faire face à cela, alors le ministère a décidé que les individus auront peu à peu accès à eux plus tard, M. Nakamura dit. Si le marché à terme est une indication, les investisseurs japonais sont maintenant de plus en plus habitués à bloquer les prix sur plus que des produits de base. Une moyenne de 20 000 contrats à terme sur la moyenne Nikkei sont négociés chaque jour à l'échange d'Osaka. Cela en fait le deuxième plus grand marché à terme financier après l'indice Standard Ampères 500-indice boursier à Chicago.